2023-1998年上市公司企业机构投资者分心数据、机构投资者分心程度

小木头333 · 发表于 2024-6-30 10:08:29

1.资料名称：2023-1998年上市公司企业机构投资者分心数据、机构投资者分心程度
2.测算方式：参考C刊《南开管理评论》袁玉（2024）老师的做法，构建公司层面的机构投资者分心程度指标。该指标的思路：假定甲公司（所属行业非银行业）的机构投资者 A 同时持有甲公司和其他一家银行业公司的股票，当银行业遭受极端收益率的冲击时，机构投资者 A 可能会将更多的注意力投向银行，在有限注意力的约束下，这会减少机构投资者 A 对甲公司的关注程度。
最后，把 wi,f,q-1代入式（1）算出 q 期公司 i 的机构投资者分心程度。本文将公司 i 全年各季度的机构投资者分心程度进行加总，得到机构投资者分心的年度指标 Inatt，其数值越大，说明该公司机构投资者的分心程度越高。具体的公式及详细内容可以看一下下方图片，与文献做法一致！

我们做了基金投资者和所有类型机构投资者两类，大家可以做核心变量和稳健性检验，比原文更加完善！
（1）基金投资者

fund_distraction：基金投资者分心程度，越大代表分心程度越高，关注程度越低

fund_distraction_pos：基金投资者面临正向冲击分心程度

fund_distraction_neg：基金投资者面临负面冲击分心程度

（2）所有类型机构投资者

all_distraction：机构投资者分心程度，越大代表分心程度越高，关注程度越低

all_distraction_pos：机构投资者面临正向冲击分心程度

all_distraction_neg：机构投资者面临负面冲击分心程度

3.资料范围：5547家企业，5.9万个样本，包括原始数据、计算代码和最终计算结果，大家可以验证一下确保准确性！

4.参考文献：
袁玉,吴战篪,廖佳.机构投资者分心会加剧管理层语言膨胀吗？——基于年报文本语调的实证研究[J/OL].南开管理评论:1-33[2024-06-30].