|
1.资料名称:2023-1998年上市公司企业机构投资者分心数据、机构投资者分心程度/ ^7 c/ F; z _$ J/ b( n
2.测算方式:参考C刊《南开管理评论》袁玉(2024)老师的做法,构建公司层面的机构投资者分心程度指标。该指标的思路:假定甲公司(所属行业非银行业)的机构投资者 A 同时持有甲公司和其他一家银行业公司的股票,当银行业遭受极端收益率的冲击时,机构投资者 A 可能会将更多的注意力投向银行,在有限注意力的约束下,这会减少机构投资者 A 对甲公司的关注程度。/ w' E+ c- m$ b$ Y% Z
最后,把 wi,f,q-1代入式(1)算出 q 期公司 i 的机构投资者分心程度。本文将公司 i 全年各季度的机构投资者分心程度进行加总,得到机构投资者分心的年度指标 Inatt,其数值越大,说明该公司机构投资者的分心程度越高。具体的公式及详细内容可以看一下下方图片,与文献做法一致!
. H$ p5 h, I6 i( v% G8 \* {/ a9 H/ s2 d$ f+ M
我们做了基金投资者和所有类型机构投资者两类,大家可以做核心变量和稳健性检验,比原文更加完善!0 ~, h# c& p. j, n
(1)基金投资者
7 ]+ |3 z5 s/ h" Y9 J4 c2 C- C7 k
8 `: j% b0 r# d1 a) efund_distraction: 基金投资者分心程度,越大代表分心程度越高,关注程度越低5 W& Y# `" ?% }0 H% ]' F
" A P' B8 z- \( f& G; E3 T
fund_distraction_pos:基金投资者面临正向冲击分心程度
" y; C3 w- \- I, _, s: p" z# ]4 ~' O. l: h) y. {* R1 L
fund_distraction_neg:基金投资者面临负面冲击分心程度
6 i$ Y) w: B. H, ?+ `
! m+ n% f. Z L0 N$ Z2 G4 E
2 z7 m- I6 k2 c4 A(2)所有类型机构投资者
& C: k1 b6 J7 a3 a! g* z
9 X9 s& j/ q: a8 f* C lall_distraction:机构投资者分心程度,越大代表分心程度越高,关注程度越低
- d- c" O% r- i, W$ }. S b* ^2 W8 g- n2 x I; Q4 O
all_distraction_pos:机构投资者面临正向冲击分心程度! t7 {2 D5 i+ i( t* w: z
+ d" k1 c- {. F; [all_distraction_neg:机构投资者面临负面冲击分心程度2 v" x! b4 p9 H+ r! `
" k$ m; t8 i0 P
. N3 |' g) S8 @8 }
3.资料范围:5547家企业,5.9万个样本,包括原始数据、计算代码和最终计算结果,大家可以验证一下确保准确性!
3 z- z, Q* O' s+ {7 F. L& m5 O
4.参考文献:3 P+ ?/ K( S0 ]: c
袁玉,吴战篪,廖佳.机构投资者分心会加剧管理层语言膨胀吗?——基于年报文本语调的实证研究[J/OL].南开管理评论:1-33[2024-06-30].8 E! Z$ p9 ` w* t6 q
4 Z) |; u( U( H0 s2 @
1 i& ]% l; W9 W! K/ g
|
本帖子中包含更多资源
您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册
x
|