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1.资料名称：2023-1991年股票市场羊群效应、股市羊群效应CSSD和CSAD
7 x: f# I) Y/ O& i2.测算方式：& ^2 J+ K I" K
（1） CSSD：横截面收益标准差，参考C刊《南开经济研究》马丽（2016）老师的研究构建- y& T0 P6 l2 J! @9 m7 t! b
假设市场组合中存在N只股票/ Q3 N. U$ z: V L! e% f" C
Ri,t为股票i在时间t的收益率（考虑现金红利再投资的日个股回报率） I# m% Y- ]1 u0 v
Rm,t是N只股票的平均收益率（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均），即市场收益率，! b$ I. o0 C( r
则Christie的和Huang(1995)提出的度量分散度的表达式如下：
( o: E+ }4 q A+ s7 Z8 V3 ?% X/ J1 y b- R* ^+ b3 U7 R- t
* F7 j; t- T3 Y2 ]9 y& U7 h- c1 n, F- y# [+ |- P/ t
（2）CSAD：横截面收益绝对偏差（常用），参考C刊《金融研究》郑挺国（2021）老师的研究构建
1 Z/ r- ?) d4 i6 t. v8 L2 {* _更灵敏地测度羊群效应。令：3 g& x) F8 o' I) _9 W; R
 8 R, U4 B6 t. v: x3 r: u) q
根据Rm,t计算方法的不同（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均），对应生成的CSSD和CSAD结果也不同（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均）
8 @! g5 |; { M4 d1 F7 m# p注：总市值加权平均、流通市值加权平均分别使用t-1日的流通市值、总市值进行加权平均
9 `* S& @6 i" s' _3.资料范围：8111个样本观测值，包括原始数据、计算代码和最终计算结果，大家可以验证一下确保准确性！$ Y- X- y, v; n% W
4.参考文献：* A4 m) t @, G5 V' D9 r
[1]马丽.中国股票市场羊群效应实证分析[J].南开经济研究,2016(01):144-153.
) Q. p8 O0 m) }$ ?" p1 J/ S% s2 b. t! n[2]郑挺国,葛厚逸.中国股市羊群效应的区制转移时变性研究[J].金融研究,2021(03):170-187.2 L, F* Q# Z# V% L+ ~5 P
0 S [2 M4 M9 I8 z. h
2022年数据也是我做的 无售后问题确保准确性，大家可以看一下！
5 A4 y6 v) W2 l! F4 J1 s' B2 z, U* k6 b% r+ V! r( Z% F# R6 t5 L
2022-1990年股票市场羊群效应、股市羊群效应CSSD和CSAD数据
1 q0 \4 Q# [+ D7 v, h8 Lhttps://www.caomeikeyan.com/forum.php?mod=viewthread&tid=3993
) ^. D9 T* N* F5 q& |) o% t# P6 z2 Z1 w8 c* \
1 x: r J- O, a' |/ s
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发表于 2024-3-9 10:12:33
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