2022-1990年股票市场羊群效应、股市羊群效应CSSD和CSAD数据

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1.资料名称：2022-1990年股票市场羊群效应、股市羊群效应CSSD和CSAD
+ B4 c7 `  }0 z3 q- {2.测算方式：
（1） CSSD：横截面收益标准差，参考C刊《南开经济研究》马丽（2016）老师的研究构建
6 ?+ z5 U" l& U0 o' t! Z# M假设市场组合中存在N只股票
, N# a- x& `* T6 u+ JRi,t为股票i在时间t的收益率（考虑现金红利再投资的日个股回报率）
Rm,t是N只股票的平均收益率（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均），即市场收益率，
则Christie的和Huang(1995)提出的度量分散度的表达式如下：
, h3 `! T6 X, w  W8 ?
0 \" l& `8 I* j1 X2 h+ d
- n. d) |; c6 F0 v- t; V0 T$ D（2）CSAD：横截面收益绝对偏差（常用），参考C刊《金融研究》郑挺国（2021）老师的研究构建
, ?5 D+ `2 e4 l* X; e更灵敏地测度羊群效应。令：

# S$ i9 D! P7 M8 J* _- M根据Rm,t计算方法的不同（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均），对应生成的CSSD和CSAD结果也不同（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均）
, C, F" D- a  U* e, k注：总市值加权平均、流通市值加权平均分别使用t-1日的流通市值、总市值进行加权平均
" _9 ^3 A& g+ [% d4 M4 T/ p3.资料范围：包括原始数据、计算代码和最终计算结果，大家可以验证一下确保准确性！
4.参考文献：
2 s$ y  O) F/ K. R4 I[1]马丽.中国股票市场羊群效应实证分析[J].南开经济研究,2016(01):144-153.
[2]郑挺国,葛厚逸.中国股市羊群效应的区制转移时变性研究[J].金融研究,2021(03):170-187.
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- U; B+ B6 h1 e

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