【更新】2023-1991年上市公司信息不对称综合指数数据（原始数据+代码+运行结果）

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1.资料名称：2023-2007年上市公司信息不对称综合指数数据
2.计算说明：参考《中国工业经济》宋敏老师（2021）和《经济研究》于蔚老师（2012）的构建方法，首先构建流动性比率指标LR、 非流动性比率指标 ILL、收益率反转指标 GAM三个股票流动性指标，股票流动性越差，意味着信息不对称程度越高；然后对LR、ILL、GAM进行主成分分析，构建信息不对称（ASY）综合指标
3.资料用途：5571家企业，6.5万多个样本，资料用途为股票交易中，与企业关系密切的知情交易者通常比其他交易者拥有更多关于企业经营状况和经营前景的信息，非知情交易者由于担心其因处于信息劣势而蒙受损失，会要求一个“柠檬溢价”作为补偿，以弥补逆向选择问题可能给其带来的潜在损失。关于资产价值的信息不对称强度是资产流动性的重要决定因素，信息不对称程度和逆向选择问题越严重，柠檬溢价就越高，股票的流动性也就越差。
基于此，宋敏等（2021）和于蔚等（2012）通过计算Amihud et al． (1997) 流动性比率指标LR和 Amihud ( 2002 ) 非流动性比率指标 ILL，而后再计算收益率反转指标 GAM来刻画股票市场流动性，最后基于这三个股票市场流动性指标进行主成分分析，捕捉它们的共同变异信息也即与非对称信息相关的成分，记为信息不对称指标 ASY。

4.参考文献：
[1] 宋敏, 周鹏和司海涛. 《金融科技与企业全要素生产率——“赋能”和信贷配给的视角》. 中国工业经济, 期 04 (2021年): 138–55.
[2] 于蔚, 汪淼军和金祥荣. 《政治关联和融资约束:信息效应与资源效应》. 经济研究 47, 期 09 (2012年): 125–39.

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