【更新】2024-2000年上市公司企业股价崩盘风险、周收益率的均值与标准差测算数据

cdhb435 · 发表于 2023-10-11 09:45:02

1.资料名称：2024-2000年股价崩盘风险、周收益率的均值与标准差计算数据和Stata代码
2.测算方式：参考《中国工业经济》吴晓晖（2019）老师的做法，对于股价崩盘风险的衡量，根据已有研究，选择学术界通常采用的负收益偏态系数（NCSKEW）和公司股票收益上下波动的比率（DUVOL）两个指标来衡量，这两个指标的值越大，公司股票收益率偏态系数负的程度和左偏的程度越大，股价崩盘风险越大。此外，为了增强研究结果的可靠性，用公司股票收益发生下行和上行的频率之差来衡量股价崩盘风险，当公司的周特有收益率低于其均值的3.09个标准差时，则表示公司股价在该周发生下行，当公司的周特有收益率高于其均值的3.09 个标准差时，则公司股价在该周发生上行。然后，统计公司股票收益率在一年内发生下行和上行的频率之差，并用CRASH_COUNT表示，该值越大，发生崩盘的频率越大。
3.资料范围：6.2万个样本，5613家企业，包括原始数据、计算代码和最终计算结果，大家可以验证一下确保准确性！
4.参考文献：吴晓晖,郭晓冬,乔政.机构投资者抱团与股价崩盘风险[J].中国工业经济,2019(02):117-135.

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【更新】2023-2000年股价崩盘风险、周收益率的均值与标准差计算数据和Stata代码
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