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1.资料名称:2022-1991年上市公司企业投资者博彩偏好指数数据- }3 _( h3 L2 [! g
2.测算方式:参考C刊《南开经济研究》的研究,选取换手率(Turnover)、股价(LnP,对数值)和历史收益极大值 (MAX)三个指标刻画投资者对个股的博彩偏好。鉴于上述三个指标具有较强相关性,将其合成为投资者博彩偏好指数(Blndex)。: c. x: K7 B1 B% A5 V& `# e4 M) ~
Turnover 换手率 成交金额/流通股市值,财务年度内各月换手率的平均值
; H+ x0 J- P4 F( w' N6 q0 n3 PLnP 股价对数值 财务年度内各月收盘价的平均值,然后取对数
, p& B) B8 _' Y, _ PMAX 收益极大值 财务年度内各月收益率的极大值
4 P! i! Q# [5 r' I7 Y, I i) [BIndex 投资者博彩偏好指数 按换手率将个股从小到大排序,并均分为20组,组内个股分别赋值为1~20,由此得到换手率分值。类似得到股价对数值、收益极大值的分值,然后将个股每年的3个分值加总得到Score,并归化为0~1之间数值,即BIndex=(Score-3)/(60-3)。: o# s' I, V# E5 r' o0 n$ j
3.资料范围:5200多家企业,近6万个样本,数据量丰富,包括原始数据、计算代码和最终计算结果,大家可以验证一下* e, Y& @5 H' |9 B0 r( ]
4.参考文献:% e5 y* _0 b1 s4 h$ a
黄波,姜华东.投资者博彩偏好与股价非同步性——中国股市经验证据[J].南开经济研究,2022(06):182-200. |
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