2025-2003年上市公司企业机构投资者团体持股比例数据、机构投资者抱团数据

小木头333

1. 资料名称：2025-2003年上市公司机构投资者抱团测算数据、机构投资者抱团

2. 测算方式：
   参考《中国工业经济》吴晓晖、郭晓冬、乔政（2019）老师的做法。机构投资者抱团是指机构投资者通过共同持股形成网络联结，进而形成利益 共同体的现象。本文使用社会网络分析结合Louvain社区发现算法来识别机构 投资者抱团团体，具体步骤如下：

   第一步：构建机构投资者网络连接
     任意两家机构 i 和 j，如果在 t 季度末至少共同持有一家上市公司的股份
     且均不低于流通股的5%，则定义机构 i 和 j 之间存在一条网络连接边
     (Xij = 1)，否则 Xij = 0。以此构建所有机构两两连接的邻接矩阵。

   第二步：Louvain算法提取抱团团体
     采用基于模块度（Modularity）优化的Louvain社区发现算法，将机构投资者
     网络自动划分为不同的抱团团体。该算法无需预先指定团体数量，通过最大化
     模块度（社团内部连接密度与随机网络的差异）自动确定最优划分。

   第三步：计算团体持股指标
     对每家上市公司-每年的持股情况，计算以下三个核心指标：

     (1) 机构投资者团体持股（CliqueOwnership）
         属于任何抱团团体的机构投资者对该公司的持股比例之和。

     (2) 抱团赫芬达尔指数（CliqueHerfindahl）
         各抱团团体持股比例的赫芬达尔指数，衡量团体持股的集中程度。
         取值范围(0,1]，越接近1表示抱团越集中在少数团体。

     (3) 最大抱团持股比例（CliqueOwnTop1）
         持股比例最大的那个抱团团体的持股比例。

3. 资料范围：
   5832家上市公司，69720个公司-年度样本（2003-2025年，共23年）。

包括：原始数据、Python/Louvain测算代码（真实有效，可向期刊公布，非主观生成，可复现和做重复实验）、Stata验证代码、 测算详细复现说明（包括数据下载、数据处理合并及代码测算和最终结果输出及相关中间输出过程）和最终计算结果（Excel格式），大家可以验证一下确保准确性！

4. 参考文献：
   吴晓晖,郭晓冬,乔政.机构投资者抱团与股价崩盘风险[J].中国工业经济, 2019(02):117-135.
此数据为课题组自用数据，非AI捏造数据或是截取文献片段二次造数、拼凑适配代码，存在结果无法复现、遭遇审稿质疑、论文返修甚至撤稿的巨大学术风险，而我方资料全部取自权威一手数据源、代码经过实测调试，来源可追溯且实验结果能够完整复现，从根源规避发表隐患。

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998333

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mist

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小木头333

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