【更新】2023-1991年投资者异质信念数据、年度股票换手率数据、年度超额收益波动率

小木头333 · 发表于 2023-2-6 08:39:48

1.资料名称：2023-1991年投资者异质信念数据、年度股票换手率数据、年度超额收益波动率
2.计算说明：本文参考《南开管理评论》李维安老师的做法，采用年度平均换手率和超额收益波动率来衡量投资者异质信念。股票的换手率通常是指某交易期间内股票交易量与流通股总量的比率，是反映股票流通性强弱的指标之一。年度平均换手率（ hand ）
计算公式为：看下图
其中， handdt 为股票的换手率， QHt 为第 t 个交易日股票的交易量， QTFt 为股票的流通股总量，n 为一年中股票的实际交易天数。
年度超额收益波动率（ arS ），是通过计算一年中股票所有实际交易日超额收益的方差获得的。其计算公式为
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4.参考文献：
[1]李维安,张立党,张苏.公司治理、投资者异质信念与股票投资风险——基于中国上市公司的实证研究[J].南开管理评论,2012,15(06):135-146.